Mientras Bitcoin se burla del promedio de 100 días, los comerciantes prominentes dicen que el último rebote criptográfico parece más constructivo que agosto

Los activos de riesgo parecen estar estallando alcistamente, con Bitcoin desafiando su promedio móvil simple (SMA) de 100 días que abortó el repunte de agosto.

La resistencia en $20,882 podría ser derribada de manera convincente esta vez, ya que los operadores destacados creen que el último rebote del mercado es más duradero que el observado hace dos meses.

“Es un poco más constructivo que agosto, ya que estamos más alejados del Capital de las tres flechas y Celsius [Red] y Terra eventos, y muchos más mineros de bitcoins han liquidado sus posiciones”, dijo Shiliang Tang, director de inversiones del fondo de cobertura criptográfico LedgerPrime.

"Por lo tanto, el exceso de oferta en BTC debería ser menor y las empresas deberían sentirse un poco más cómodas al redistribuir capital ahora que el polvo se ha calmado y la [Reserva Federal] ha eliminado algunos aumentos [de tasas de interés] desde entonces", agregó Tang.

El gráfico de Arcane Research y Luxor muestra que los mineros públicos han ralentizado sus ventas de monedas desde junio, cuando agotaron su inventario de bitcoins al liquidar 350% de las monedas extraídas.

El mes pasado, los mineros liquidaron sólo 68% de las monedas producidas, lo que debilitó la presión de venta en el mercado.

El mercado ya no parece resaca del colapso de Terra's, Three Arrows Capital y el prestamista de criptomonedas Celsius como lo estaba hace tres meses y se ha vuelto resistente a los titulares negativos. Bitcoin se mantuvo estable a principios de este mes a pesar de los informes de que las agencias federales de EE. UU. están sondeando Tres Flechas para diversas posibles infracciones legales.

El token de éter apostado (stETH) del protocolo de participación líquida de Lido recientemente alcanzó el precio al contado del éter, borrando el descuento en otra señal de que sombríos días de verano están detrás de nosotros.

Además, el último rebote del mercado de criptomonedas se debe a evidencia material de que la Reserva Federal puede estar cerca de desacelerar el ritmo del ajuste de liquidez en comparación con principios de agosto, cuando los mercados de acciones y criptomonedas corrieron delante de ellos mismos a la hora de valorar el llamado giro de la Reserva Federal.

La semana pasada, la presidenta de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, dijo que el banco central debería evitar llevar a la economía a una “desaceleración no forzada mediante un aumento demasiado pronunciado de las tasas”. Daly añadió que es hora de empezar a discutir la desaceleración del ritmo de ajuste. El periodista del Wall Street Journal, Nick Timiraos, publicó un artículo el viernes pasado insinuando que la Reserva Federal podría ralentizar el ritmo de las subidas de tipos a 50 puntos básicos en diciembre.

El mercado de bonos parece estar de acuerdo con el mercado de criptomonedas. Los rendimientos del Tesoro estadounidense, que permaneció elevado en agosto, contradiciendo las esperanzas de la Fed en los mercados de criptomonedas y acciones, han caído drásticamente esta semana, confirmando el rebote de los activos de riesgo. El rendimiento a 10 años ha disminuido 30 puntos básicos hasta 4% desde el viernes y el rendimiento a dos años, que es más sensible a las expectativas de subida de tipos, ha caído 20 puntos básicos hasta 4,43%.

“Los mercados se han vuelto optimistas durante la mayor parte del año, sólo para comprobar la realidad con los datos económicos mensuales que alimentan la continua postura agresiva de la Reserva Federal. Sin embargo, es posible que las mareas estén empezando a cambiar lentamente, y la Reserva Federal insinúa una posible desaceleración de las subidas de tipos, no un giro absoluto”, dijo a CoinDesk Josh Olszweicz, jefe de investigación del administrador de fondos de activos digitales Valkyrie Investments, señalando la debilidad de los rendimientos y el índice del dólar.

“Los mercados se han vuelto optimistas durante la mayor parte del año, sólo para comprobar la realidad con los datos económicos mensuales que alimentan la continua postura agresiva de la Reserva Federal. Sin embargo, es posible que las mareas estén empezando a cambiar lentamente, y la Reserva Federal insinúa una posible desaceleración de las subidas de tipos, no un giro absoluto”, dijo a CoinDesk Josh Olszweicz, jefe de investigación del administrador de fondos de activos digitales Valkyrie Investments, señalando la debilidad de los rendimientos y el índice del dólar.

Wes Hansen, director de comercio y operaciones del fondo criptográfico Arca, dijo: “La noticia del viernes de que era probable que la Reserva Federal comenzara a aliviar los aumentos de tasas, junto con el creciente coro de inversores, políticos y agencias internacionales para hacerlo, ha llevado a un panorama macroeconómico cambiante para los mercados”.

"Me resultaría difícil justificar que este es el fin del mercado bajista, pero hubo algunos cambios reales en el mercado que llevaron a este repunte", señaló Hansen, añadiendo que el escenario en el que la inflación se enfríe, permitiendo que la Reserva Federal gire podría ser cerca.

Los datos de Pantheon Macroeconomics y el substack post del comerciante macro Geo Chen muestran que la inflación de viviendas, el componente más grande del índice de precios al consumidor de EE. UU., pronto podría pasar de ser un viento en contra a un lastre para la inflación general.

“Una caída dramática del IPC proporcionará evidencia de una Reserva Federal menos agresiva en el futuro. Cualquier señal de desaceleración del ritmo de las subidas probablemente será vista como increíblemente optimista por los participantes del mercado interesados en el riesgo”, dijo Olszewicz de Valkyrie.

Se espera ampliamente que la Reserva Federal realice su cuarto aumento consecutivo de 75 puntos básicos en la tasa de interés el 2 de noviembre, elevando la tasa de interés de referencia al rango de 3,75%-4%.

El tercer trimestre de EE.UU. PIB, que se publicará más tarde el jueves, el gasto de consumo personal básico programado para publicarse el viernes y la lectura del IPC del 10 de noviembre podrían influir en las expectativas de la Fed y generar volatilidad en los mercados de activos.