Criptocarnicería asusta a los inversores

Después de repuntar espectacularmente en 2021, Bitcoin y otras criptomonedas han experimentado una fuerte caída. Desde noviembre de 2021, cuando Bitcoin alcanzó su máximo histórico de $68.789, ha perdido un tercio de su valor para alcanzar el precio actual de $22.948. Ethereum, otra criptomoneda popular, ha visto una caída de más de 65% desde noviembre para alcanzar el precio actual de $1,724 (al 28 de julio de 2022).

Emprendedor India

Desencadenantes que impulsan el colapso criptográfico

Los expertos de la industria culpan de la reciente caída de las criptomonedas a la gran liquidación de los inversores, debido al aumento de las tasas de interés. La alta inflación y la incertidumbre económica causada por la invasión rusa de Ucrania también son responsables del colapso actual en el mercado de las criptomonedas. Otros factores incluyen la caída de proyectos criptográficos conocidos, incluidos Terra LUNA y Celsius.

Dice Rajagopal Menon, vicepresidente de Wazir X: “Todas las clases de activos lo han hecho terriblemente desde el comienzo del nuevo año. Los gobiernos de todo el mundo han estado inyectando dinero debido a Covid. Esperaba que la inflación pudiera controlarse durante algún tiempo, pero se dio cuenta de que no es fácil. Controlar la inflación requiere un aumento en las tasas de interés. Y cuando haces eso, todo el dinero gratis es succionado del sistema. Las personas se transfieren a puertos seguros como el oro y otras materias primas, y esto afecta más a las materias primas más riesgosas como las criptomonedas”. “La inversión en criptomonedas se ejecuta en ciclos de 4 años y la caída actual no es nada nuevo. Es similar a los mercados bursátiles, que también están en territorio bajista”, dice Vineet Budki, socio gerente de Cypher Capital, una firma de capital de riesgo con sede en Dubái.

Según Khallelulla Baig, cofundadora y directora ejecutiva de Koinbasket, esta vez el colapso es diferente. Él le dice a Entrepreneur India: "Esto se debe a que las instituciones tradicionales de la Web 2 tuvieron una experiencia por primera vez con la volatilidad del mercado criptográfico y los comerciantes criptográficos reconocieron cómo reaccionan los jugadores institucionales tradicionales".

Muchas corridas de 'oso y toro' antes

Esta no es la primera vez que las criptomonedas fallan. Estas monedas son altamente volátiles y han sido testigos de varias corridas de 'osos y toros' antes. En 2018, Bitcoin se desplomó hasta un 80 por ciento y ha perdido más del 50 por ciento siete veces en el pasado. Pero a diferencia de antes, la caída de los precios esta vez parece tener un impacto mayor, ya que más personas e instituciones tienen estas monedas. “La gente está preocupada porque no ha visto nada parecido, pero ha sucedido muchas veces en el pasado. La volatilidad es la característica de esta clase de activos porque la mayoría de los mercados cierran durante la noche, durante el fin de semana, pero los criptomercados permanecen abiertos los 365 días del año y las 24 horas del día, los 7 días de la semana”, dice Menon.

Inversionistas en pánico

El reciente colapso de las criptomonedas ha resultado ser una prueba incluso para los inversores a largo plazo, que están perdiendo el sueño después de ver cómo sus ganancias desaparecen de la noche a la mañana. La gran pregunta que tienen en mente en este momento es: ¿es seguro el criptomercado?

Budki explica: “Una persona tiene que entender si es un especulador o un inversor, lo que significa la visión del tiempo de la inversión. Si uno está buscando un retorno de 10x mañana, no va a suceder, pero en los próximos 4 a 10 años, las criptomonedas darán retornos masivos en comparación con las acciones, los bienes raíces, el oro o cualquier otra clase de activo". Menon está de acuerdo: “Cuando Bitcoin estaba en $67000, la gente hacía fila para comprarlo y ahora se cotiza por debajo de $20,000, dicen que bajará a cero. Es la irracionalidad del rebaño. El precio es un sentimiento. Cuando hay sangre en el agua, entran todos los tiburones”.

Sin embargo, los expertos de la industria recomiendan invertir en lotes más pequeños. “Si uno quiere diversificar la cartera y mantenerse comprometido durante 5 a 10 años, invertir en fondos mutuos probablemente le dará 12-15% de rendimiento, pero si quiere un estímulo, entonces puede poner al menos 5% de dinero en Bitcoin. Pero uno debe comprar de forma constante durante un período de tiempo, ya que no se puede cronometrar el mercado”, añade Menon. “Es una oportunidad única en 5 años en la que los inversores pueden encontrar proyectos criptográficos experimentados con un descuento de dos tercios. La mejor manera de optimizar la cartera de uno es asignar más fondos a blue-chips como Bitcoin, Etherium, Polkadot, Polygo y Chainlink. Los principiantes no deben asignar más de 10% de sus ahorros a las criptomonedas, ya que son clases de activos altamente volátiles y riesgosas”, agrega Baig.

Si bien no está claro cuánto durará la masacre de las criptomonedas, se debe considerar el hecho de que Bitcoin, junto con otras criptomonedas, siempre se ha recuperado. En el mercado bajista de 2017-2018, Bitcoin cayó 83%, de $19,423 a $3,217. Pero para noviembre de 2021, alcanzó un máximo de $68,789. Durante el mismo período, Etherium cayó de $1,448 a $85. Pero saltó a $4,850 en noviembre.

Convertir criptos en monedas estables: ¿una buena idea?

Si bien las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son altamente volátiles, suben y bajan día a día e incluso hora, las monedas estables prometen mantener su valor porque están vinculadas 1:1 al valor de una moneda fiduciaria, lo que significa que, por ejemplo, cada 1 USDT (USD Tether, la moneda estable de mayor capitalización de mercado) vale 1 dólar estadounidense. Existen numerosas monedas estables en circulación, con diferentes monedas que tienen diferentes mecanismos para garantizar sus monedas estables. El artículo de Boxmining titulado Comparaciones de Stablecoin: ¿Cuál es la mejor? afirma que muchos han convertido sus criptomonedas en monedas estables en lugar de "fijar" el precio de sus criptomonedas y como un trampolín para cambiar las criptomonedas por moneda fiduciaria. Esto le permite a uno mantener sus monedas vinculadas al dólar en intercambios o billeteras frías/calientes, de modo que cuando llegue el momento de volver a la carrera alcista, puedan hacerlo en minutos sin tener que lidiar con las rampas de acceso fiduciarias. Alternativamente, para convertir fácilmente sus monedas estables en monedas fiduciarias para gastar. Sin embargo, el artículo también advierte que las monedas estables pueden ser bastante difíciles de desempaquetar y analizar, especialmente cuando se habla de monedas estables algorítmicas no garantizadas, que suenan demasiado buenas para ser verdad y, en algunos casos, lo son.

Regulaciones criptográficas en todo el mundo

Las regulaciones criptográficas difieren en todo el mundo. A diferencia de las monedas fiduciarias, que son monedas emitidas por el gobierno con el respaldo del soberano, las criptomonedas, por otro lado, son monedas digitales descentralizadas o activos que se mantienen unidos a través de la tecnología blockchain.

Algunas naciones han reconocido este poder de descentralización de las criptomonedas y han hecho de Bitcoin una moneda de curso legal. Estos incluyen naciones como El Salvador y la República Centroafricana. En casa, las inversiones en criptomonedas han crecido a pesar de cualquier regulación precisa del gobierno o del banco central. En 2018, RBI intentó imponer una prohibición restringiendo las instalaciones bancarias a los intercambios de criptomonedas. Sin embargo, fue descartado por el Tribunal Supremo por motivos constitucionales y derechos fundamentales de los intercambios virtuales. Últimamente, el gobernador del RBI, Shaktikanta Das, describió las criptomonedas como un "peligro claro" y dijo que cualquier cosa que obtenga valor basándose en fantasías, sin ningún fundamento, es solo especulación bajo un nombre sofisticado.

Dice Nirmal Ranga, CRO, Zebpay, “Esta ha sido una discusión constante desde hace mucho tiempo que ha estado ocurriendo en India durante años y soy de la opinión de que cualquier regulación, por rígida que sea, es mejor para el ecosistema en India y en cualquier lugar. alrededor del mundo. Los formuladores de políticas y los corredores de la industria deberían colaborar y coordinar esfuerzos para hacer de este un ecosistema mejor regulado”. El proyecto de ley de criptomonedas y regulación de moneda digital oficial de 2021, que busca prohibir todas las criptomonedas privadas en India, aún no ha sido presentado por el gobierno en el Parlamento.

Crypto TDS ¿otra amenaza?

Si bien no existe una regulación clara con respecto a las criptomonedas, el gobierno de la India impuso un impuesto sobre la renta del 30 por ciento a las criptomonedas a partir del nuevo año fiscal. Además del 1 de julio, el gobierno impuso un TDS del uno por ciento en todas las transacciones criptográficas. Pero esto no ha ido bien con los comerciantes.

En una Encuesta de Sentimiento de Comerciantes que involucró a 9500 encuestados por WazirX, el intercambio criptográfico de la India, y Zebpay, 83% de los comerciantes creían que la reciente implementación de impuestos disuadía su frecuencia de negociación. Además, alrededor de 24% de los encuestados contemplan cambiar sus actividades comerciales a bolsas internacionales debido a los altos impuestos. Además, 29% de los encuestados negociaron menos que el período antes de impuestos.

Según la encuesta, 27% de los encuestados vendieron más de 50% de su cartera antes del 1 de abril, mientras que 57% vendieron menos de 10%. En el escenario actual, los ingresos por recaudación de impuestos para el gobierno disminuirán ya que 27% de los clientes (34% comerciantes y 23% titulares) dijeron que negociarán menos que antes debido a la política fiscal actual. “El régimen fiscal debe equilibrarse para fomentar la participación y reactivar los volúmenes de negociación”. dijo Menón.

El informe indica además que los más afectados fueron los millennials en comparación con sus contrapartes senior. 28% de los encuestados de entre 18 y 35 años han vendido más de 50% de sus participaciones antes del 1 de abril. Además, 23% deseaba trasladar sus participaciones a una bolsa internacional para aprovechar un clima fiscal más favorable. Los titulares continuaron conservando sus posiciones, y 45% dijo que mantendrían sus posiciones. Esto significa su fe en que las disposiciones fiscales serán más propicias a largo plazo.

Sin embargo, algunos expertos de la industria consideran que el impuesto sobre las criptomonedas es un movimiento positivo. Dice Srivar Harlalka, cofundador de flippy: “Fue el primer paso para reconocer las criptomonedas en el balance general y toda la industria lo vio con una nota positiva. Sin embargo, las letras más pequeñas hicieron que la tributación fuera similar a las ganancias del juego, donde, a diferencia de las acciones, no se permite compensar las pérdidas con las ganancias”.

CBDT aborda las preocupaciones

Si bien CBDT ha desestimado la solicitud de reducir la tasa de TDS a 0,01 o 0,05 por ciento, la autoridad ha aclarado la aplicabilidad de las disposiciones de TDS. Abordó las preocupaciones planteadas por la industria y ayudó a los comerciantes y los intercambios a superar la incertidumbre que rodeaba el espacio criptográfico en la India. Según CBDT, el uno por ciento de TDS se aplica a pagos hacia criptomonedas superiores a INR 10,000 en un año financiero o INR 50,000 por año para un grupo específico de personas, a saber, individuos o HUF que deben auditar su cuenta.

Se supone que los intercambios deben proporcionar una declaración cada trimestre para todas las transacciones e incluirlas en la declaración de impuestos sobre la renta de ese intercambio. Las transacciones entre pares requerirían que el comprador dedujera el impuesto antes de pagar la contraprestación. Si la transacción es facilitada por un intercambio, entonces el intercambio puede deducir el TDS. Las transacciones de cripto a cripto serían testigos de la deducción de impuestos en ambos activos del par. La Junta Central de Impuestos Directos sugiere que la deducción de impuestos en especie se debe convertir inmediatamente a Bitcoin, Ethereum o monedas estables, es decir, tether o moneda USD, y este saldo acumulado se debe convertir a Rupia india a la medianoche todos los días.

Impuesto criptográfico: EE. UU. vs India

Existe un marcado contraste en lo que respecta a cómo India y EE. UU. manejan la clasificación de los criptoactivos. El gobierno indio clasificó los criptoactivos como "activos digitales virtuales" en la sesión presupuestaria de la Unión FY2022-2023. La nueva disposición del impuesto sobre la renta solo se aplica a los activos digitales virtuales, ya que estos activos no se consideran similares a otros activos. Se debe pagar un impuesto del 30 por ciento sobre las ganancias obtenidas de la transferencia de criptoactivos. No se permite ajustar ninguna deducción del precio de venta del bien excepto el costo de adquisición del mismo. La falta de indexación en el sistema tributario indio es una pesadilla para los criptoinversionistas indios, ya que enfrentan la tasa impositiva total del 30 por ciento y el TDS del uno por ciento, independientemente del período de tenencia.

Sin embargo, las criptomonedas se tratan como activos de capital en los EE. UU. Transferir una criptomoneda con una ganancia hace que una persona esté sujeta a pagar impuestos dependiendo de si los activos son criptoactivos a largo plazo o criptoactivos a corto plazo. Si el activo criptográfico se vende después de un año, se convierte en activos criptográficos a largo plazo que están sujetos a impuestos más bajos. Un activo criptográfico que se vende dentro de un año se clasifica como un activo criptográfico a corto plazo que está sujeto a impuestos más altos.

Camino por delante para las criptomonedas

Dada la postura dura del RBI y el ministro de Finanzas últimamente, ¿cómo se ve el camino a seguir para las criptomonedas en el país? “Lento y turbio a corto plazo. Sin embargo, a la larga, la ola de criptomonedas impulsada por el sentimiento público puede empujar al gobierno a adoptar una postura moderada. También veo que la capitalización de mercado total del mercado criptográfico cruza $10 billones en los próximos cinco años. Creo que India debe seguir la postura neutral de Canadá, Singapur y Japón para garantizar que nuestro país no termine hundiendo la criptoinnovación a costa de los desafíos a corto plazo, mientras ignora los beneficios a largo plazo”, dijo Baig.

Fuente