誰去 保存加密貨幣?加密貨幣市場處於自由落體狀態, 在幾個月內損失了大約 $2 萬億.比特幣在 2021 年 11 月達到頂峰 $67,000,現在徘徊在 $20,000 附近。
一些著名項目的倒閉加劇了這場崩盤,這些項目的倒閉可能歸因於不穩定的設計和可疑的財務穩健性,而不是全球金融動盪。
例如,5 月被 $42 億美元所破壞 “算法穩定幣”的崩潰 儘管沒有現金儲備,但這保證了其價格將保持在 $1 左右。兩週前,投資於 terra-luna 項目的加密貨幣貸方Celsius, 由於流動性危機,停止了所有客戶提款;新加坡加密對沖基金三箭資本 也陷入困境,這可能會影響許多客戶和投資者. Tether 是一種以現金和其他資產為後盾的穩定幣,由於用戶爭先恐後地將 Tether 換成美元,它一直面臨著銀行擠兌的加密貨幣等問題, 市值縮水約 $150 億 在不到兩個月的時間內。
但在混亂中,一些球員正在蓬勃發展。以全球最大的加密貨幣交易所幣安為例。幾家加密貨幣公司正在裁員,而幣安卻在大舉招聘。雖然比特幣的小投資者正在舔舐傷口,但幣安的首席執行官趙長鵬(簡稱 CZ)仍然相信加密貨幣的巨大價值,如果不是其巨大的價格的話。
當我們在倫敦市中心的一家酒店見面時,CZ 身穿炭灰色西裝和黑色幣安品牌 T 卹,準備與立法者、監管機構和金融教育工作者進行一天的會議。他的公司被法律禁止在英國經營 根據英國金融行為監管局的決定 去年——儘管 CZ 表示正在準備獲得允許 Binance 在英國運營的許可證,並且 已在法國獲得許可證 和其他歐洲國家。自 2017 年推出以來,Binance 經常與德國、日本和美國等國家的監管機構發生衝突,指控包括 為洗錢提供便利 (也是 路透社最近報導的主題, 哪個 幣安逐點反駁), 不足 遵守證券法,以及公司結構的不透明性。
在這種末世的氣候下,CZ 正在考慮他的公司是否可能扮演加密貨幣的最後貸款人的角色——中央銀行可以幫助擊退對整個行業的更廣泛威脅。同行交易所 FTX 已經 開始做 這與陷入困境的公司 BlockFi 的“救助”有關。幣安只需要選擇下一個拯救哪家公司,進一步加強其在這個動盪行業的影響力。
雖然有些人可能很快就會稱讚 Binance 是救世主,但其他人對該公司過去幾年在推動加密貨幣方面的作用表示反對——炒作最終崩潰了,結果傷害了大批人。一個 美國的集體訴訟 將 terra-luna 崩潰歸咎於 Binance,聲稱通過推廣該項目並將其貨幣在其交易所上市,Binance 賦予了資產合法性,從而誤導了投資者。在倫敦喝著英式早餐茶,CZ 仍然不為所動,幾乎是在哲學上接受失敗會失敗。
為了清楚起見,本次採訪經過編輯和濃縮。
連線:我想要你對當前時刻的看法。加密到底是怎麼回事?這是一場生存危機嗎?
趙長鵬“CZ”趙:當你讓數億人交易資產時,它只是經歷週期。這絕對不是生存危機。如果你在三年前告訴我——當時比特幣價格在 $3,000 和 $6,000 之間——比特幣價值 $20,000,我會非常高興。
那是如果你事先有它,對吧?如果你在 2021 年買了它,你就不會那麼開心了。
最新進入市場的人不是很高興,是的。
那是很多人。
在此之前也有很多人擁有比特幣。
你是否認為這可能會破壞加密貨幣可以對沖金融動盪、成為避風港的想法?現在加密貨幣與股市同步下跌,這不應該發生嗎?
有加密的價格,也有加密的價值。這兩件事可能不同。因此,當某樣東西在交易時,市場通常會在高位和有時在低位出現過度波動。該值是這兩個波動之間的中點。至於我自己,我相信 價值 加密的數量正在增加:用例的數量和使用它的人數,它的效用價值,正在增加。但市場波動很大。
那麼比特幣的主要價值是什麼?
對於比特幣來說,第一價值是它的供應有限,對吧? 【那是因為沒有央行發行比特幣,比特幣的最大數量固定為2100萬單位。】
所以應該是抗通脹的。
是的,抗通脹。我們正在經歷並且將會經歷非常嚴重的通貨膨脹。
現在價格正在下降一點。影響比特幣價格的因素有很多。供應有限,所以理論上應該是抗通脹的,但這並不意味著價格會一直漲不跌。這是兩個不同的東西。
因此,如果我在 2021 年將 $1,000 投入比特幣,現在可能會降至 $300。我會感到僵硬,對吧?通貨膨脹正在上升,我的比特幣價格正在下降。所以我理解你的理智推理,但如果我是猶他州農村地區的普通用戶,你會告訴我什麼?
價格因市場心理而波動,但基本面沒有改變。僅僅因為某些東西是抗通脹的,並不意味著它保證永遠不會下降。資產的任何價格都是由市場心理決定的。大多數交易比特幣的人也交易股票,所以當股市下跌時,人們缺錢,他們賣掉加密貨幣,價格下跌。但這並沒有改變比特幣仍然具有抗通脹的事實。比特幣沒有通貨膨脹——但價格仍然可以下跌。
你說得對,股市表現不佳。但加密市場的表現更糟:該行業的價值下跌了 70% 以上,$2 萬億被粉碎。出現了一些驚人的失敗,例如穩定幣 terra 的消亡。作為一個行業,加密貨幣是否比傳統金融更魯莽?它是金融的歡樂鏡像版嗎?
我不這麼認為。在任何市場中,總會有失敗。失敗是建立成功的必要條件。谷歌不是一天建成的——在谷歌之前有很多失敗的搜索引擎。創新就是這樣發展的。我們從這個循環中學習。因此,加密行業仍在增長。
你認為加密行業是否允許失敗的項目成為加密行業的中心?
當我們談論加密行業時,它是什麼?
你會如何定義它?
沒有人——這就是去中心化的美妙之處。
幣安投資 terra;它支持該項目,它允許 terra 在其交易所進行交易。然後上個月,terra-luna 被揭露為一個設計不佳的項目;它失敗了,一個週末損失了超過$400億。假設在這種情況下你是行業——而其他大型加密公司也是行業。
我認為這個行業不允許或不允許這些項目。是用戶,參與這些項目的人——他們在關注和支持這些項目。許多人支持許多失敗的項目,就像許多人過去使用 MySpace 一樣,對吧?而且這個行業本身也在生存:就像 terra-luna 不會殺死加密行業一樣。
是的,但是 terra-luna 可能獲得了另一個失敗的項目可能沒有的合法性。那它為什麼得到它?是因為交易所上市了嗎?是因為大投資者支持terra嗎?
我不知道。我們還可以推測,可能有比沒有發生的 terra 更大的失敗。行業可能以某種方式阻止了更大的失敗。不知道有沒有阻止。那麼這個行業能否共同阻止terra-luna的崩潰呢?可能它可以。我們有嗎?不,但是我們阻止了更大的事情嗎?大概是。
你阻止了什麼?
我不知道。你永遠不知道你預防的災難。如果有人在 9/11 停止了飛機並且飛機從未墜毀——那麼這個人就不會知道他阻止了多大的問題。
我認為這裡更好的類比是,如果您只停了一架飛機,而另一架飛機經過了……
我們阻止的事情,我們不知道它們有多大。
terra 崩潰是否改變了 Binance 選擇在其交易所上市的硬幣的方式?這裡有什麼可教的時刻嗎?
我想我們都從這類事件中吸取了教訓。因此,我們現在更仔細地研究借貸協議。我們會更仔細地研究機制、風險控制等。
在你的交易所上市 terra 怎麼樣?如果 Binance 和其他交易所沒有將它上架——也許 terra 不會變得那麼突出,它的衰落會影響到更少的人。
這是一個先有雞還是先有蛋的問題,對吧?當硬幣獲得大量追隨者時,交易所確實必須將其列出。
我檢查了幣安的上市要求。這與用戶數量有關,但也與團隊的質量以及總體上的商業模式有關。那麼,您對這些事情的檢查是否發現了有關該項目的任何信息?因為該項目受到了許多人的批評——甚至在像 Bankless 這樣的播客上,它通常以任何可能的方式支持加密貨幣——所以很多人說“terra-luna 行不通”。
我知道我們做了所有的檢查——我們已經完成了驗屍。我們確實做了所有的檢查。我相信我們的團隊做了所有適當的檢查。但是對於任何項目,總會有人說項目的壞話,尤其是熱門項目。
在這種情況下,他們是對的,不是嗎?
對於所有失敗的項目,所有其他批評這些項目的人都是對的。
回到 terra-luna:要求在 Binance 上列出的代幣的背景調查現在如何工作?
所以我們使用標準的行業背景調查。我們將查看配置文件;我們確實要求他們通過背景調查服務進行背景調查。
你會以任何方式擴大規模嗎?
我們總是可以改進的。但同樣,我認為我們不能保證將來沒有問題。就像,沒有監管機構可以保證納斯達克沒有失敗的產品或項目或公司。所以這不是一個非黑即白的問題。正確的。但我們能吸取教訓嗎?絕對地。我們具體在做什麼?是的,我們正在做更多的分析,尤其是在涉及借貸流動性時。但是我們有一個完美的解決方案來避免它嗎?我不這麼認為。只要你有創新,你就應該允許失敗。
有了 terra,我的感受就是僅僅通過閱讀它是如何工作的——這個模型在我看來是行不通的。
你應該寫的,對吧?你在那裡犯了一個錯誤。
但我沒有在我的交易所列出它。
但是你沒有保護你的讀者。我們都有共同的責任。
讓我們換個話題。幣安現在做得很好,不是嗎?其他交易所正在勒緊褲腰帶,但你是在招聘而不是裁員。
是的。我們在牛市期間沒有花很多錢。我們已經經歷了熊市——這至少是幣安的第二個週期。我們知道比特幣的價格可以下跌 80-90%。所以我總是告訴我們的團隊,我們需要保留 10 年的現金儲備。這就是我們的運作方式。我們也繼續成長。而且我們也非常有信心,這個行業還在增長,用戶數量還在進來。再過兩三年,價格可能會再次趕上價值。但我們希望為想要使用我們產品的用戶做好準備。
您如何看待幣安從行業危機的這一刻中崛起?
我認為很可能會出現整合,這將有利於我們以及其他擁有現金的人。因此,我們將進行更多的投資、收購和招聘。從長遠來看,這對我們來說可能不是一件壞事。但與此同時,我認為熊市並不重要:人們實際上更專注於製造更好的產品。在牛市中,每個人都在努力籌集資金;每個人都在嘗試做自己的項目。有很多閃亮的,蓬鬆的東西正在發生。我們看到了熊市。我認為我們只是埋頭苦幹,打造我們的產品。然後當下一個牛市來臨時,我們將做好準備
你認為幣安和其他擁有大量現金儲備的大公司——他們是否有責任救助對整個加密行業構成生存威脅的項目?因此,如果 terra 乘以 10,Binance 會以任何方式幫助支撐它嗎?
我很高興你提到了這一點。所以我認為有三點。迄今為止排名第一:該行業尚未進行大量大規模救助,但該行業仍然很好。 Terra-luna 一天就消失了 400 億,這個行業還在。其他一些項目受到影響,但數量很少。因此,即使沒有“救助”,這個行業也很好。
在救助方面,有兩種情況。大多數失敗的公司管理不善。他們犯了一些錯誤,或者他們設計得很糟糕。那你為什麼要保釋這樣的事情呢?
您不想救助管理不善的項目,這些項目將繼續被管理不善並使它們變得更大,並在未來遇到更大的問題。所以理論上,救助是針對暫時管理不善的公司。你可以拯救他們,他們可以改善,他們會變得更好。
你會救助後一類嗎?好的?
是的,一點沒錯。
你現在有想念的人嗎?
我們確實收到了幾乎所有面臨壓力的項目的請求,即使是那些沒有立即清算風險但可能會感受到一點壓力的項目。
沒有一個單一的“救助”機制:我們可以收購整個產品,借給他們一些錢,進行投資並擁有一些股權。我們可以購買一些代幣以賦予它們流動性,或者收購它們。所有這些都是可能的。但從根本上說,我們會根據個人的優點來看待每個項目,對嗎?我們仍然關注產品、用戶群、產品團隊。因此,是否救助,這不是非黑即白。
你會救助加密貨幣貸方攝氏度嗎?它一直處於壓力之下,暫停所有用戶的提款,但也許這是一個好項目。
我不想具體評論攝氏度。我認為他們的團隊是——正在進行一些討論。我們正在與行業中的每個項目進行交流。
你在和攝氏說話?
我什至無法證實這一點。但我認為可能性很大。
這些天,還有哪些其他項目讓你夜不能寐?
我睡得很好,通常。
繫繩呢?一瞬間,在地月崩塌後, 許多人認為這將是下一個穩定幣.這是一個$78億的項目。現在它的經理們 抱怨他們受到投機者的攻擊。
我不考慮。它不會讓我失眠。
你會保釋嗎?
這取決於它有多堅固。
繫繩很堅固,不是嗎?
我不確定。我不是在質疑它;我只是不知道。他們不和我們說話。我們沒有關於項目、團隊、誰在運行它的信息……這對我們來說是一個黑匣子。因此,當項目要我們救助他們時,我們需要進行盡職調查。在我們做出決定之前。正確的?所以今天我們還沒有做盡職調查。我們會救助特斯拉嗎?我不知道。
我的意思是,不要告訴埃隆馬斯克。你 給他$5億幫他買推特.與 Elon 關於 Twitter 的對話進展如何?
我不會和他談論太多關於 Twitter 的事情。
關於其他事情?
不是那麼頻繁。我們是很忙的人,對吧?他很忙。我不那麼忙了——但我覺得很忙。沒有閒聊。